J.P. Morgan, en colaboración estratégica con HQLAx y Ownera, ha lanzado una innovadora solución de repo intradía que redefine la gestión de la liquidez y el intercambio de garantías en el sector financiero. Este nuevo sistema permite a los participantes del mercado de repos intercambiar eficazmente efectivo y garantías colaterales dentro de la misma jornada, con una precisión temporal sin precedentes.

Revolución en el mercado de repos mediante tecnología blockchain

La adopción de soluciones digitales ha ganado terreno en el ecosistema financiero, pero la interoperabilidad y la exactitud en la liquidación de efectivos y valores siguen siendo desafíos clave. La tecnología de enrutamiento de Ownera ha sido fundamental para que J.P. Morgan y HQLAx puedan orquestar el ciclo completo de las transacciones de repo. Esto abarca desde la ejecución hasta el intercambio de entrega contra pago (DvP) de garantías y efectivo en diferentes plataformas de registro, con una liquidación precisa que optimiza la liquidez intradía de los participantes en el mercado de repos.

El protocolo FinP2P de Ownera, de naturaleza abierta, facilita la conexión peer-to-peer (P2P) entre los participantes del mercado, permitiendo una orquestación sofisticada a nivel de aplicación a través de diversas plataformas digitales. Esta capacidad no solo mejora la eficiencia, sino que también establece un nuevo estándar para la colaboración en el ecosistema financiero digital.

Implementación y volumen de transacciones

La fase inicial de esta solución ya está operativa, registrando volúmenes de transacción diarios de hasta 1.000 millones de dólares y con expectativas de un crecimiento significativo. Este sistema facilita el intercambio de la titularidad de valores en la plataforma HQLAx por efectivo, el cual se liquida mediante la aplicación de financiación digital de J.P. Morgan a través de cuentas de depósito basadas en blockchain en la plataforma Kinexys de J.P. Morgan.

El potencial de esta solución reside en su escalabilidad, especialmente a medida que las soluciones digitales ganan mayor tracción en los mercados financieros institucionales. Desde su concepción, la plataforma ha sido diseñada para operar a nivel de toda la industria, lo que contribuye a reducir la fragmentación del mercado. Esto se logra mediante la compatibilidad con una futura expansión a múltiples centros de negociación, fuentes de garantías y una diversidad de instrumentos de efectivo digital. Entre estos instrumentos se incluyen los tokens de depósito, stablecoins y las soluciones emergentes de dinero digital de bancos centrales (CBDC).

Beneficios clave para el mercado financiero

La implementación de esta solución de repo intradía ofrece múltiples beneficios para los participantes del mercado financiero. Entre ellos, destacan:

• Optimización de la liquidez: La capacidad de intercambiar efectivo y garantías colaterales en tiempo real permite a las instituciones gestionar su liquidez de manera más eficiente y responder rápidamente a las necesidades del mercado.
• Precisión y velocidad: La liquidación con tiempos de vencimiento especificados al minuto reduce el riesgo operativo y mejora la eficiencia de las transacciones.
• Reducción de la fragmentación: Al soportar múltiples plataformas y tipos de activos digitales, la solución contribuye a unificar el mercado y a fomentar un ecosistema financiero más interconectado.
• Innovación tecnológica: La utilización de tecnología blockchain y contratos inteligentes (smart contracts) no solo mejora la seguridad y transparencia de las transacciones, sino que también sienta las bases para futuras innovaciones en el sector.

Declaraciones y perspectivas futuras

Ami Ben-David, CEO y fundador de Ownera, expresó su entusiasmo por la colaboración, destacando que el repo intradía representa uno de los casos de uso más claros y convincentes para los activos tokenizados. “Alcanzar volúmenes diarios de hasta 1.000 millones de dólares es una validación emocionante del modelo y su escalabilidad. Esperamos construir sobre este impulso y expandir la solución a todo el mercado de una manera abierta y colaborativa”, afirmó Ben-David.

Por su parte, Dan Phillips, Director Ejecutivo de Activos Digitales de Mercados en J.P. Morgan, subrayó el papel de Ownera como una herramienta clave para el crecimiento significativo del ecosistema DLT (Distributed Ledger Technology) institucional. “Esperamos seguir apoyando las necesidades de repo intradía de nuestros clientes, utilizando nuevas reservas de garantías en colaboración con HQLAx y Ownera”, comentó Phillips.

Richard Glen, líder de Arquitectura de Soluciones en HQLAx, enfatizó cómo esta solución transforma la gestión de la liquidez intradía, ofreciendo precisión, velocidad, control y certeza. “Este es un paso crucial y fundamental hacia un mercado global de repo verdaderamente interconectado y altamente eficiente”, concluyó Glen.

Sobre las entidades colaboradoras

Ownera es una empresa tecnológica especializada en soluciones de interconectividad para el sector de los activos digitales. Sus enrutadores permiten la distribución y la liquidez a escala global, conectando los activos tokenizados suministrados por las instituciones vendedoras con la demanda de los compradores. Los enrutadores de Ownera facilitan la negociación, orquestación y liquidación de transacciones entre las contrapartes y sus respectivos proveedores de servicios regulados, incluyendo custodios, corredores de bolsa, agentes de transferencia, proveedores de efectivo y prestamistas, entre otros. Implementan el protocolo abierto FinP2P, pionero de la propia empresa.

HQLAx es una firma de innovación en tecnología financiera que se especializa en ofrecer soluciones de gestión de liquidez y garantías para clientes institucionales en los mercados globales de préstamos de valores y repo. Su enfoque principal es optimizar la eficiencia y la seguridad en estas operaciones críticas del mercado.

La colaboración entre J.P. Morgan, HQLAx y Ownera marca un hito importante en la evolución de los mercados financieros digitales, prometiendo un futuro más eficiente, interconectado y con una gestión de liquidez mucho más precisa.