DBS, la entidad bancaria más grande de Singapur, ha dado un paso significativo en su estrategia de blockchain al introducir notas estructuradas tokenizadas en la blockchain pública de Ethereum. Esta iniciativa representa una evolución en el acceso a instrumentos financieros complejos, que tradicionalmente estaban restringidos a un grupo selecto de clientes privados del banco.
El banco ha anunciado la distribución de estos instrumentos a través de reconocidas plataformas de intercambio en Singapur como ADDX, DigiFT y HydraX. Esta colaboración marca la primera vez que DBS ofrece productos tokenizados a inversores institucionales y acreditados fuera de su base de clientes directos.
Ampliando el acceso a productos financieros innovadores
El producto inaugural de esta iniciativa es una nota de participación vinculada a criptoactivos. Este instrumento está diseñado para generar retornos en efectivo ante un aumento en los precios de los activos digitales, al mismo tiempo que limita la exposición a pérdidas. Tradicionalmente, las notas estructuradas exigen una inversión mínima de 100.000 dólares y suelen ser personalizadas, lo que las hace no fungibles.
Al tokenizar cada instrumento en unidades de 1.000 dólares, DBS busca transformar estos valores en activos fungibles y facilitar su negociación. Esta flexibilidad mejorada es crucial para una gestión de cartera más eficiente y adaptativa, permitiendo a los inversores ajustar sus posiciones con mayor agilidad.
Creciente demanda institucional y proyección de mercado
La demanda de este tipo de instrumentos ha sido notable, impulsada por un interés creciente de los inversores en incorporar estrategias de inversión avanzadas en sus carteras de activos digitales. Según DBS, durante la primera mitad de 2025, los clientes del banco ejecutaron transacciones por un valor superior a los mil millones de dólares en estos instrumentos. El volumen de operaciones experimentó un crecimiento de casi el 60% entre el primer y segundo trimestre de 2025, evidenciando el dinamismo y la aceptación de estos productos.
Esta expansión es particularmente relevante para las family offices y los inversores profesionales, segmentos que han experimentado un rápido crecimiento en Singapur. En 2024, el número de family offices unifamiliares en la ciudad-estado superó las 2.000, lo que representa un aumento del 43% interanual. Este dato subraya el potencial de Singapur como un centro clave para la gestión de patrimonios y la innovación financiera.
Singapur como hub de finanzas tokenizadas y el rol de DBS
La estrategia de DBS se alinea con la visión de Singapur de consolidarse como un centro global para las finanzas tokenizadas. La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ha liderado esta iniciativa a través del Proyecto Guardian, explorando la tokenización de activos en diversas categorías como renta fija, divisas y fondos de inversión. Además, MAS está desarrollando infraestructuras transfronterizas como Global Layer One, cuyo objetivo es unificar la liquidez global.
DBS ha sido un participante activo en estas implementaciones, inicialmente empleando blockchains permisionadas para sus proyectos piloto antes de migrar a cadenas públicas como Ethereum. Este enfoque progresivo demuestra una estrategia cautelosa pero innovadora hacia la adopción de tecnologías descentralizadas.
Visiones futuras: de criptoactivos a valores tradicionales
Si bien el enfoque inicial de DBS se centra en notas vinculadas a criptoactivos, el banco ha declarado su intención de tokenizar también notas más tradicionales, como las vinculadas a acciones y a instrumentos de crédito. Esta diversificación sugiere una visión a largo plazo para la tokenización que abarca un espectro más amplio de activos financieros.
Li Zhen, directora de divisas y activos digitales en DBS, enfatizó la importancia de este desarrollo: “La tokenización de activos es la próxima frontera de la infraestructura de los mercados financieros. Nuestro primer producto tokenizado responde al creciente interés institucional por los activos digitales. Con esta iniciativa, un segmento más amplio de inversores ahora puede acceder a nuestro ecosistema de activos digitales para obtener exposición a esta clase de activos.”
La incursión de DBS en las notas estructuradas tokenizadas en Ethereum representa un hito no solo para el banco, sino también para el ecosistema financiero global. Al democratizar el acceso a productos complejos y mejorar la eficiencia del mercado mediante la fungibilidad, DBS establece un precedente para la innovación financiera basada en blockchain y fortalece la posición de Singapur como líder en este campo emergente.
