Buenos días, Asia. A continuación, un resumen de las noticias más destacadas en los mercados:

El mercado de activos digitales, en constante maduración y con un sofisticado desarrollo en la creación de mercados, mercados de capitales y finanzas descentralizadas, aún enfrenta un desafío crucial para competir con las finanzas tradicionales: la ausencia de una agencia de calificación crediticia de grado institucional. Este vacío estructural limita el potencial de crecimiento y la integración de capitales en el ecosistema Web3.

Architect: un Moody’s para el ecosistema cripto

Architect se posiciona para llenar este vacío con el lanzamiento del primer servicio de calificación crediticia de grado institucional para el sector cripto. A diferencia de las agencias de calificación tradicionales, que han mostrado reticencia a incursionar plenamente en los activos digitales, Architect busca operar exclusivamente dentro del ecosistema cripto, construyendo un marco de evaluación robusto y confiable.

Aunque agencias como Moody’s han explorado marginalmente los activos digitales, la ausencia de una entidad completamente dedicada a la calificación crediticia cripto es notoria. Según Ruben Amenyogbo, socio gerente de Architect, esta carencia se debe, en parte, a la naturaleza del mercado cripto, que carece de un intermediario fiable para evaluar objetivamente la solvencia. Los actores anónimos, los datos no convencionales y los perfiles de riesgo opacos generan incertidumbre entre los suscriptores tradicionales, lo que desalienta la financiación mediante deuda.

Superando la saturación de capital en acciones cripto

El mercado actual ha visto un auge en la cotización de empresas relacionadas con criptoactivos, incluyendo mineras y firmas de tesorería. Estas compañías buscan ofrecer a los inversores una exposición al sector a través de acciones. Sin embargo, Amenyogbo advierte que este mercado está “extremadamente sobrevalorado”, con una excesiva inyección de capital en oportunidades de renta variable cripto.

Esta combinación de falta de agencias de crédito y un mercado de acciones sobrecargado crea una oportunidad única para la deuda en Web3. “Existe una enorme oportunidad en el crédito, pero nadie ha proporcionado la estructura de mercado necesaria para evaluar el riesgo de manera adecuada”, afirma Amenyogbo.

Metodología de Architect: evaluación de riesgos basada en datos blockchain

Architect planea aprovechar sus datos basados en blockchain para evaluar sistemáticamente el riesgo crediticio, lo que permitirá desbloquear nuevas fuentes de capital institucional. Amenyogbo sostiene que el mercado cripto ha alcanzado la madurez suficiente para soportar un análisis crediticio de calidad institucional.

A diferencia de la renta variable, que se enfoca en el crecimiento futuro, la evaluación crediticia “debe mirar hacia atrás y preguntar: ‘¿Estas personas han tenido un desempeño confiable?’”, explica Amenyogbo. “Crypto era demasiado joven y no probado para eso hasta hace poco, pero ahora hay suficiente historia para un análisis crediticio significativo”.

Beneficiarios clave: mineros de Bitcoin y DePIN

Según Architect, los principales beneficiarios de este servicio serán los mineros de Bitcoin y las redes de infraestructura física descentralizadas (DePIN – Decentralized Physical Infrastructure Networks). El acceso a crédito fiduciario permitiría a los mineros reducir la venta forzada de activos, lo que les permitiría hacer staking con más capital y generar una mayor actividad on-chain, transformando la presión de liquidez en valor económico real.

DePIN representa un nicho “particularmente atractivo y subfinanciado” para el crédito, ya que proporciona resultados económicos reales en lugar de simplemente apostar por la apreciación de los activos digitales. Amenyogbo subraya: “Si quiero especular con Bitcoin, compraría Bitcoin. Pero como prestamista de crédito, puedo suscribir a un minero de Bitcoin y apostar por esa operación minera y sus flujos de efectivo superando al mercado”.

Visión a largo plazo: reconstruyendo la estructura de capital de criptoactivos

La ambición de Architect va más allá de la mera concesión de préstamos. La empresa fundamentalmente busca reconstruir la estructura de capital de la industria cripto desde sus cimientos. Al posicionarse como el primer evaluador de riesgos creíble para la infraestructura descentralizada y al aplicar estándares de suscripción de grado TradFi, Architect aspira a liberar una nueva ola de capital institucional.

“Recaudar un fondo de 100 millones de dólares es genial, pero es solo una gota en el océano”, señala Amenyogbo. “Lo que realmente estamos haciendo es sentar las bases para que el crédito cripto escale de la misma manera que lo hace la deuda tradicional: agrupado, calificado, asegurado y sindicado en las mayores bolsas de capital del mundo”.

Movimientos del mercado

• BTC: Se cotiza por encima de los $114,000. La dominancia de BTC ha disminuido a menos del 60%. Enflux, un creador de mercado, sugiere que “con la financiación y el posicionamiento en BTC comenzando a parecer extendidos, los traders pueden buscar cada vez más ganancias en nombres de alta beta.”
• ETH: Se cotiza a $3,500, con una baja del 2.8% a medida que aumentan las salidas de ETF.
• Oro: Los precios del oro disminuyeron durante la jornada de negociación en EE. UU., debido a un dólar estadounidense más fuerte y la caída de los precios del petróleo. La plata experimentó ganancias modestas. Señales económicas globales mixtas, incluyendo datos sólidos de servicios chinos y crecientes probabilidades de recortes de tasas por parte de la Fed, añaden complejidad a la dirección del mercado.
• Nikkei 225: Los mercados de Asia-Pacífico cotizaron de forma mixta el martes tras las pérdidas de Wall Street, mientras los inversores digerían datos económicos débiles de EE. UU. y nuevos comentarios sobre aranceles tecnológicos del expresidente Trump. El Nikkei 225 de Japón cayó un 0.12%.
• S&P 500: El S&P 500 cayó un 0.49% el martes, ya que los datos económicos débiles y los nuevos comentarios arancelarios de Trump generaron preocupación. A pesar de la volatilidad a corto plazo, los analistas esperan que el mercado alcista continúe.

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