Crecimiento en la tenencia de IBIT por BlackRock

El fondo Global Allocation de BlackRock, un vehículo de inversión diversificado con $17.1 mil millones en activos bajo gestión, ha reportado un aumento sustancial en su participación en el fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado de la firma, iShares Bitcoin Trust (IBIT). Según un informe presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) el 26 de septiembre, el fondo incrementó sus tenencias en IBIT en un 38.4% durante el segundo trimestre.

Al 31 de julio, el fondo poseía 1,000,808 acciones de IBIT, con un valor de $66.4 millones. Esta cifra representa un incremento notable en comparación con las 723,332 acciones que tenía hasta el 30 de abril. La incorporación de 277,476 acciones marca un retorno a la estrategia de asignación de Bitcoin por parte del fondo, después de haber reducido su exposición a principios de este año.

Adopción de Bitcoin: un crecimiento acelerado

El comportamiento de BlackRock en el último año evidencia una adopción acelerada de Bitcoin dentro de la gestión de carteras de la empresa. Comparado con el 31 de julio del año anterior, cuando el fondo solo poseía 198,874 acciones de IBIT, el incremento actual representa un asombroso 403% en los últimos doce meses. Este crecimiento subraya una tendencia institucional hacia la integración de activos digitales en portfolios diversificados.

Objetivo de asignación: hacia un rango óptimo

La porción de IBIT dentro del fondo Global Allocation actualmente representa el 0.4% de sus $17.1 mil millones en activos bajo gestión. Esto significa un aumento del 62.5% respecto a la asignación del 0.25% registrada en el primer trimestre. Esta ponderación actual muestra un crecimiento significativo desde la posición del 0.1% que tenía en octubre de 2024 (asumiendo que la fuente original indicaba octubre de 2023 y hubo un error tipográfico, contextualizando al presente año).

Es importante destacar que BlackRock había sugerido una asignación de Bitcoin que oscila entre el 1% y el 2% como un “rango razonable” en su modelo de cartera presentado el 28 de febrero. A pesar del reciente incremento, el fondo Global Allocation todavía se encuentra por debajo de este rango recomendado. Los aumentos observados en la exposición a IBIT sugieren un movimiento gradual y cauteloso por parte de BlackRock para alcanzar estos niveles de exposición recomendados.

Estrategia de inversión diversificada y lanzamiento de IBIT

El fondo Global Allocation de BlackRock mantiene una inversión diversificada a través de una amplia gama de activos, que incluyen:

• Acciones estadounidenses e internacionales.
• Instrumentos de deuda.
• Instrumentos del mercado monetario.
• Otros activos a corto plazo.

La composición de su cartera se ajusta periódicamente en función de las condiciones del mercado y las oportunidades de inversión emergentes. Esta flexibilidad permite al fondo adaptarse y capitalizar nuevas tendencias, como la de los activos digitales.

BlackRock lanzó IBIT en enero de 2024, siendo parte de la primera oleada de ETF de Bitcoin al contado que recibieron la aprobación de la SEC. Este lanzamiento marcó un hito importante en la adopción institucional de criptomonedas. Hasta el 25 de septiembre, IBIT se ha consolidado como el ETF de Bitcoin más grande del mercado, acumulando casi $61 mil millones en flujos netos.

Implicaciones para la inversión institucional

El enfoque metódico del fondo Global Allocation de BlackRock con respecto a la asignación de Bitcoin es un claro ejemplo de las estrategias de inversión institucional para obtener exposición a las criptomonedas. BlackRock continúa construyendo su posición hacia las ponderaciones de cartera recomendadas, gestionando simultáneamente la volatilidad inherente al mercado de criptoactivos a través de una acumulación gradual y bien pensada. Este modelo podría servir como un referente para otras instituciones que buscan integrar activos digitales en sus estrategias de inversión.