BlackRock adapta su estrategia de fondos para el auge de las stablecoins
BlackRock, el gigante de la gestión de activos con más de $13 billones bajo su administración, ha anunciado una reestructuración estratégica de su fondo BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL). Esta iniciativa busca alinearse con el emergente marco regulatorio de EE. UU. establecido por la Ley GENIUS y responder a la creciente demanda de los emisores de stablecoins, reforzando así su incursión en el ecosistema de los activos digitales.
La Ley GENIUS y su impacto en las reservas de stablecoins
La Ley Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS Act), promulgada este año, representa la primera legislación federal exhaustiva en Estados Unidos para las stablecoins. Esta ley establece directrices claras sobre cómo los emisores deben mantener e invertir sus reservas para asegurar la paridad con el dólar estadounidense. En este contexto, la reconfiguración del BSTBL posiciona a BlackRock para ofrecer a la industria de las stablecoins de pago un activo de reserva preferente que cumple estrictamente con estas nuevas normativas.
Según un comunicado oficial de BlackRock, la nueva estrategia de inversión principal del fondo BSTBL está meticulosamente diseñada para potenciar la liquidez y la resiliencia. Esto se logra mediante la modificación de la composición de sus activos, asegurando el cumplimiento de las estrictas reglas de reserva exigidas por la Ley GENIUS. Esta adaptación es crucial en un mercado donde las stablecoins han visto un crecimiento significativo, superando los $310 mil millones en capitalización de mercado.
Respondiendo a la demanda de soluciones de gestión de reservas
Jon Steel, director global de productos del negocio de gestión de efectivo de BlackRock, enfatizó la importancia de esta reestructuración: “Estamos observando una demanda creciente por parte de emisores y clientes de monedas estables que buscan soluciones innovadoras y compatibles de gestión de reservas”. Steel añadió que la optimización del fondo BSTBL se fundamenta en la tradición de innovación de la firma, marcando un nuevo capítulo para su negocio de gestión de efectivo.
La visión de BlackRock es consolidarse como uno de los administradores de activos de reserva líderes para el ecosistema de pagos digitales. Este enfoque estratégico no solo satisface las necesidades cambiantes de sus clientes, sino que también subraya la confianza de la empresa en el potencial de las stablecoins como un componente esencial del futuro financiero.
Innovaciones clave en la reestructuración del BSTBL
La adaptación del BSTBL incorpora varias mejoras fundamentales para potenciar su atractivo y funcionalidad:
- Mayor liquidez: El fondo ahora incluye acuerdos de recompra a un día como un activo elegible, lo que incrementa significativamente su capacidad para satisfacer las necesidades de liquidez.
- Menor riesgo: Se ha implementado un acortamiento de la madurez de las inversiones en instrumentos del Tesoro de EE. UU. y la eliminación de inversiones en agencias, reduciendo así la exposición al riesgo.
- Mayor accesibilidad: El horario de negociación del fondo se ha extendido desde las 2:30 p.m. ET hasta las 5:00 p.m. ET. Esta ampliación proporciona a los participantes del mercado digital una ventana más amplia para realizar operaciones, facilitando la operatividad.
Estas modificaciones reflejan un compromiso con la creación de un vehículo de inversión que no solo cumple con las regulaciones, sino que también ofrece un rendimiento óptimo y una accesibilidad sin precedentes para el sector de las stablecoins.
El liderazgo de BlackRock en el sector de activos digitales
La reestructuración del fondo BSTBL coincide con un hito significativo para BlackRock: su negocio de gestión de efectivo ha superado el billón de dólares en activos bajo gestión, un récord histórico para la firma. Este logro subraya la robustez y la confianza en sus capacidades de gestión de fondos.
Además de la iniciativa GENIUS, BlackRock ya gestiona el fondo privado tokenizado más grande del mundo, una estrategia de bonos del Tesoro a corto plazo anclada en tecnología blockchain. La compañía también es pionera con los mayores productos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin y Ethereum al contado, los cuales han contribuido sustancialmente a sus entradas trimestrales récord de ETF.
La empresa busca capitalizar su vasta experiencia en la gestión de reservas de activos para fortalecer su posición en la confluencia de las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas (DeFi). Este enfoque estratégico le permite no solo responder a las tendencias del mercado, sino también moldear el futuro de la inversión en activos digitales.
