La evolución de la supervisión financiera en EE. UU.

La Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de Estados Unidos ha implementado la avanzada tecnología de vigilancia de mercados de Nasdaq. Este avance tiene como objetivo principal reforzar su capacidad de supervisión en el creciente mercado de las criptomonedas, combatiendo eficazmente el fraude y otras actividades ilícitas. Esta modernización es un paso crucial para el regulador, que reemplaza un sistema de los años 90 para adaptarse a la rápida evolución del panorama financiero digital.

La adopción de esta plataforma subraya el compromiso de la CFTC con la vanguardia tecnológica y su esfuerzo por mantener la integridad del mercado en una era de creciente digitalización. La plataforma de Nasdaq permitirá un monitoreo integral y análisis avanzados, beneficiando a una amplia gama de activos, tanto tradicionales como los emergentes activos digitales.

Un salto tecnológico para la CFTC

La integración de la plataforma de Nasdaq marca un hito significativo para la CFTC, dejando atrás el sistema heredado desarrollado en la década de 1990. Esta actualización cumple con la promesa realizada en marzo por la presidenta interina, Caroline D. Pham, de fortalecer las capacidades de vigilancia de la agencia. Pham enfatizó la imperativa necesidad de que la CFTC se mantenga al día con la evolución de los mercados y la integración de nuevas tecnologías.

La nueva plataforma dotará a la CFTC de:

• Alertas automatizadas: para una detección temprana de actividades sospechosas.
• Análisis cruzado de mercados: para identificar patrones de manipulación a través de diferentes clases de activos.
• Mayor eficiencia: en el análisis de tendencias de mercado y la identificación de actividades comerciales inusuales o disruptivas.

«Nasdaq Market Surveillance proporcionará, por primera vez, a la CFTC alertas automatizadas y análisis cruzados de mercados que beneficiarán a cada una de las divisiones operativas de la CFTC y protegerán mejor nuestros mercados de fraude, manipulación y abuso», afirmó Pham. Esta mejora permitirá al personal de la CFTC actuar con mayor celeridad y precisión en la prevención de delitos financieros.

Capacidades avanzadas de la plataforma Nasdaq

La plataforma de Nasdaq es una herramienta robusta utilizada por más de 50 bolsas y 20 reguladores a nivel mundial. Sus capacidades incluyen:

• Identificación de patrones de manipulación: Permite detectar comportamientos fraudulentos en múltiples clases de activos.
• Análisis detallado a nivel de transacciones: Proporciona una visión granular de las operaciones del mercado.
• Generación de alertas automáticas: En productos y sitios de negociación, facilitando una respuesta rápida.
• Acceso a datos de órdenes: Para un análisis en tiempo real, crucial para prevenir abusos tanto en mercados tradicionales como en criptoactivos.

Tal Cohen, presidente de Nasdaq, destacó la relevancia de esta colaboración. «Los mercados financieros de hoy demandan tecnología de vigilancia avanzada que pueda adaptarse a la rápida evolución regulatoria y a las clases de activos emergentes», comentó Cohen, asegurando que Nasdaq se encuentra en una «posición única en la intersección de la innovación y la regulación». La arquitectura flexible de la plataforma también permite escalar operaciones durante períodos de alta demanda y volatilidad, un factor crítico en el dinámico ecosistema de las criptomonedas.

El esfuerzo regulatorio de la CFTC en el sector cripto

Esta iniciativa se enmarca en los esfuerzos continuos de la CFTC por expandir su rol supervisor en el ámbito de los activos digitales. Como responsable de regular mercados dinámicos como los de renta fija, materias primas, divisas y criptomonedas, la agencia ha avanzado en un programa denominado «Crypto Sprint». Dicho programa tiene como objetivo implementar las recomendaciones de un informe de la Casa Blanca sobre la regulación de los mercados de activos digitales.

La fase actual de este programa incluye planes para involucrar a los interesados y recopilar comentarios públicos sobre las regulaciones aplicables al comercio minorista apalancado, marginado o financiado de tokens criptográficos en intercambios registrados. Este enfoque colaborativo es fundamental para desarrollar un marco regulatorio que fomente la innovación mientras protege a los inversores.

Existe una expectativa creciente de que la CFTC se convierta en la principal autoridad supervisora de las criptomonedas si el Congreso aprueba la Ley CLARITY sobre la estructura del mercado de criptomonedas. Dicha legislación ya fue aprobada por la Cámara de Representantes en julio. La adopción de esta tecnología por parte de la CFTC subraya su compromiso con ser un regulador del siglo XXI, capaz de gestionar innovaciones en las estructuras de mercado y asegurar la integridad en un ecosistema en constante expansión, incluyendo mercados basados en eventos y activos digitales emergentes.