Changpeng Zhao (CZ), fundador de Binance, ha ofrecido una perspectiva detallada sobre la dinámica del mercado de criptomonedas, la evolución de los memecoins en BNB Chain y la importancia estratégica de la privacidad en los exchanges descentralizados (DEX) de futuros. Durante una entrevista el 10 de octubre de 2024 con CounterParty TV, CZ argumentó que la capacidad de Aster para ocultar órdenes confiere una ventaja estructural significativa sobre plataformas con libros de órdenes transparentes como Hyperliquid.

Zhao también abordó cómo un evento no planificado desató la proliferación de memecoins chinos en BNB Chain, y delineó su filosofía de inversión, la cual prioriza los DEX de perpetuos enfocados en la privacidad frente a sus contrapartes transparentes.

El ascenso inesperado de memecoins chinos en BNB Chain

El auge de los memecoins chinos en BNB Chain, según CZ, fue un fenómeno espontáneo. Se originó a partir de una publicación suya durante el Festival de Medio Otoño, en la que animaba a la comunidad a compartir los mejores memes. La iniciativa, aunque bienintencionada, no fue diseñada para capitalizar el mercado de memecoins.

La comunidad respondió con entusiasmo, compartiendo contenido temático lunar y tickers en chino. Entre ellos, destacó «Zhao Chang’e», un juego de palabras con el nombre de Zhao que hace referencia a una deidad femenina de la mitología china, la diosa de la luna. Este inesperado giro resultó en la creación de varios memecoins significativos.

«No fue planeado; simplemente evolucionó. Todo lo que tuiteo lo convierten en un meme. En algún momento dije: ‘al diablo, voy a tuitear libremente'», comentó Zhao, resaltando la naturaleza impredecible de la interacción comunitaria en el espacio cripto.

En las últimas semanas, cinco memecoins de BNB Chain han alcanzado capitalizaciones de mercado de entre 100 y 500 millones de dólares, atrayendo la atención de traders de Solana. Zhao distinguió a los traders de BNB por su tendencia a ser «hodlers» o inversores a largo plazo, debido al enfoque en la utilidad de la cadena, contrastando con la cultura de memecoins más volátil y rápida de Solana.

«Suelen ser más ‘holders’. No suben y bajan al día siguiente», afirmó en relación con la resiliencia de la comunidad de BNB Chain.

BNB vs. Solana: Modelos de ecosistema abiertos y exclusivos

Zhao desmintió la percepción de que BNB opera como un ecosistema vertical cerrado, argumentando que su infraestructura es más abierta que la de Solana. Criticó la exclusividad de algunos ecosistemas, ofreciendo ejemplos concretos:

• Binance lista tokens de todas las blockchains, incluyendo memecoins.
• Trust Wallet, el monedero asociado a Binance, soporta BNB Chain, Solana y muchas otras cadenas de bloques.
• En contraste, Zhao señaló que monederos como Phantom no soportan BNB Chain, y plataformas como Radium operan exclusivamente en Solana, destacando una mayor exclusividad en el ecosistema de Solana.

Zhao también analizó cómo las demandas de la SEC contra tokens de utilidad durante la administración del expresidente Joe Biden influyeron en el auge de los memecoins en Solana. La amenaza de litigios por violaciones de valores llevó a los desarrolladores a construir memecoins que, por definición, carecen de utilidad, presentándose como meramente recreativos para evitar escrutinio regulatorio.

«Si lanzas un proyecto real con un token de utilidad, vas a recibir una demanda de la SEC. Los memecoins, simplemente declaramos que no tienen valor, no tienen utilidad, son solo por diversión», explicó Zhao, revelando la estrategia defensiva adoptada por algunos proyectos.

La ventaja de privacidad de Aster sobre Hyperliquid

La inversión de Zhao en Aster, una plataforma de trading, se basa en sus 20 años de experiencia, que le han enseñado que los traders profesionales necesitan privacidad en sus órdenes. Argumentó que el libro de órdenes completamente transparente de Hyperliquid representa una «falla fatal» para los participantes de Wall Street, quienes requieren anonimato para sus estrategias.

El ex CEO de Binance enfatizó: «Cada trader de Wall Street con el que hablé no quiere que otras personas vean sus órdenes en tiempo real. Si sabes exactamente cómo va a operar otra persona, siempre hay una manera de operar en su contra para que pierdan dinero.»

En junio, Zhao planteó la cuestión de la privacidad en el trading, lo que generó 30 propuestas de proyectos en un solo día. Aster implementó con éxito órdenes ocultas, lo que llevó a Binance Labs a invertir en la plataforma, junto con otros proyectos de DEX de privacidad.

La ausencia de privacidad expone a los traders a la manipulación. Personas malintencionadas pueden aplicar ingeniería inversa a los algoritmos de trading y explotar sus operaciones. Aunque Zhao reconoció que Hyperliquid podría integrar funciones de privacidad, destacó que los exchanges compiten en múltiples dimensiones más allá de una funcionalidad única.

Además de la privacidad, Zhao subrayó la importancia de la protección al usuario y la gestión de errores por parte de un exchange. Finalmente, predijo que los DEX de perpetuos (perp DEXs) alcanzarán los volúmenes de los exchanges centralizados (CEX) en un ciclo de mercado. La llegada masiva de nuevos usuarios a través de plataformas centralizadas, con interfaces familiares, eventualmente los impulsará hacia los DEX, donde encontrarán una mayor variedad y acceso temprano a nuevos tokens.

Conforme a su visión a largo plazo: «En 20, 30, 50 años, todo estará en la cadena. Pero, mientras tanto, si hay una gran afluencia de usuarios tradicionales, los CEX mejorarán. Después, la actividad se trasladará lentamente a los DEX.»