Alianza estratégica entre Ethena y Jupiter en la red Solana

Ethena Labs, la entidad detrás del innovador token USDe, ha forjado una alianza estratégica con Jupiter, el agregador de exchanges líder en el ecosistema de Solana. El objetivo principal de esta colaboración es la introducción de JupUSD, una nueva stablecoin diseñada de forma nativa para operar dentro de la blockchain de Solana. Esta iniciativa marca un hito importante en la expansión del panorama de las monedas estables y la solidificación de la posición de Solana en el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi).

El lanzamiento de JupUSD está proyectado para el cuarto trimestre de este año. Un componente fundamental de esta colaboración implica la conversión progresiva de una parte significativa de la liquidez de Jupiter. Se estima que alrededor de 750 millones de USD de USDC, provenientes de su Liquidity Provider Pool, se destinarán a JupUSD. Esta acción no solo establecerá una nueva fuente de liquidez considerable, sino que también reforzará la infraestructura financiera de Solana.

La incursión de Ethena en Solana, mediante JupUSD, se basa en la exitosa implementación de su token USDe, un activo digital estabilizado que ha ganado una tracción considerable en el mercado. En el momento de la redacción, USDe ostenta una capitalización de mercado de 14.800 millones de dólares, consolidándose como la stablecoin descentralizada más grande, superando a competidores como USDS y DAI.

La expansión estratégica de Ethena a ecosistemas emergentes

La movida hacia Solana subraya la estrategia de Ethena Labs de diversificar su presencia y ofrecer soluciones de stablecoins en distintas redes blockchain. Guy Young, fundador de Ethena, enfatizó que “JupUSD representa la más reciente adición a nuestra cartera de productos de marca blanca, respaldando ya asociaciones con líderes de la industria como SUI y MegaETH”. Esta estrategia busca capitalizar el interés creciente en otras plataformas además de Ethereum.

Históricamente, Solana ha presentado un volumen de stablecoins significativamente menor en comparación con Ethereum. Según datos proporcionados por The Block, la relación apenas alcanzaba un 9,27%. La introducción de JupUSD busca cerrar esta brecha, atrayendo mayor liquidez y uso de stablecoins hacia la red de Solana, potenciando así su ecosistema DeFi.

Funcionalidades y utilidad de JupUSD dentro del ecosistema Jupiter

Los representantes de Jupiter han detallado una serie de funciones esenciales que JupUSD desempeñará dentro de su plataforma. Esta nueva stablecoin estará completamente integrada para ofrecer múltiples usos, beneficiando a los usuarios y al ecosistema en general:

• Colateral para perpetuos descentralizados: JupUSD servirá como garantía en el exchange de perpetuos descentralizados de Jupiter.
• Moneda principal en interfaces de trading: Será la stablecoin predilecta para las interfaces de trading y la aplicación móvil Jup Mobile.
• Centro de liquidez en Jupiter Lend: Actuará como un punto focal de liquidez dentro de la plataforma de préstamos de Jupiter.
• Token de emparejamiento en Meteora: Facilitará el emparejamiento de activos digitales en el DEX Meteora.
• Participación en futuros productos: Se integrará en los futuros desarrollos de productos dentro del ecosistema Jupiter.

Siong Ong, cofundador de Jupiter, expresó su convicción sobre el potencial de las stablecoins en el mercado on-chain: “Las stablecoins han demostrado un encaje ideal en el mercado on-chain, y prevemos que este sector se multiplicará entre 10 y 100 veces desde donde nos encontramos. JupUSD es un paso crucial para que Jupiter genere mayor valor y se mantenga en el corazón del ecosistema DeFi”.

Con la cotización en tiempo real y el potencial de arbitraje que ofrecen los tokens basados en blockchain, se espera que estas nuevas integraciones dinamicen el mercado de Solana, proporcionando herramientas más robustas y flexibles para los participantes.

Respaldo y evolución futura de JupUSD

En su fase inaugural, JupUSD contará con un respaldo del 100% por USDtb. Esta stablecoin, lanzada en 2024, se distingue por invertir principalmente en el USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de BlackRock, un fondo tokenizado en blockchain. Esta estructura de respaldo confiere a JupUSD una base sólida, vinculada a activos financieros tradicionales de gran liquidez y estabilidad.

A medio y largo plazo, se contempla la posibilidad de que el respaldo de JupUSD evolucione hacia USDe. Esta transición ofrecería una mayor descentralización, alineándose con la visión de Ethena de construir un ecosistema de activos digitales nativos. En este escenario, la estabilidad de JupUSD se basaría directamente en el desempeño y las estrategias de cobertura de USDe. Adicionalmente, esta infraestructura permitirá explorar mecanismos de staking de forma más eficiente y con un mayor nivel de transparencia.

Ethena también fortaleció su credibilidad institucional en julio, al establecer una alianza estratégica con Anchorage Digital. Este banco cripto, autorizado federalmente en Estados Unidos, es el encargado de emitir USDtb bajo el marco regulatorio del GENIUS Act, posicionando a USDtb como la primera stablecoin emitida bajo este innovador esquema normativo.

Inversión institucional y futuro de las stablecoins descentralizadas

El éxito y crecimiento de Ethena no se limita a su desarrollo tecnológico; también se ha visto impulsado por un considerable interés institucional. En septiembre, M2 Capital, la rama de inversión del conglomerado digital M2 Holdings de los Emiratos Árabes Unidos, realizó una inversión estratégica de 20 millones de dólares en el token de gobernanza de Ethena, ENA.

Además, Ethena cuenta con el respaldo de inversores de peso en la industria, incluyendo a Binance Labs, Bybit, Dragonfly, Fidelity y Franklin Templeton. Este apoyo subraya la confianza del mercado en la capacidad de Ethena para liderar la evolución de las stablecoins descentralizadas a nivel global.

Con la introducción de JupUSD, tanto Ethena como Jupiter aspiran a posicionar a Solana como un epicentro clave para la innovación en stablecoins y aplicaciones DeFi. Si esta estrategia se materializa con éxito, podría generar un cambio significativo en la distribución del poder financiero on-chain, un dominio que actualmente reside en gran medida en Ethereum y en stablecoins centralizadas como USDT y USDC, con capitalizaciones de 177.000 millones y 74.000 millones de dólares, respectivamente.