La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) ha puesto en marcha una iniciativa clave para consolidar la posición de la región como referente global en la industria de los activos digitales. Recientemente, según informes del medio financiero local Caixin, la HKMA distribuyó un borrador de propuesta que tiene como objetivo flexibilizar los requisitos de capital para las instituciones bancarias que posean criptomonedas.

Esta medida representa un paso significativo en la estrategia de Hong Kong para fomentar la innovación y la adopción de la tecnología blockchain dentro de su sistema financiero. El plan busca aclarar y adaptar la normativa de capital existente a la dinámica particular de los criptoactivos, creando un entorno más propicio para la participación bancaria en este sector en evolución.

Propuesta de la HKMA: Adaptación y gestión de riesgos

El documento preliminar, diseñado para comentarios públicos antes de su implementación prevista para principios del próximo año, se centra en reducir las exigencias de capital para los bancos, siempre y cuando estos adopten medidas adecuadas para prevenir y mitigar los riesgos inherentes a los activos digitales. La flexibilización no implica una desregulación, sino una adaptación inteligente que equilibre la estabilidad financiera con el fomento de la innovación.

Esta aproximación proactiva de la HKMA demuestra un entendimiento profundo de la necesidad de un marco regulatorio que sea a la vez robusto y flexible. Al permitir que los bancos reduzcan sus requisitos de capital si demuestran una gestión de riesgo eficaz, se incentiva la adopción de las mejores prácticas en el manejo de criptoactivos.

La propuesta de la HKMA se alinea con las recomendaciones internacionales establecidas por organismos como el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS). El BCBS ha estado trabajando en un marco prudencial para la exposición de los bancos a los criptoactivos, clasificándolos en diferentes grupos según su riesgo y estableciendo requisitos de capital proporcionales. Aunque los detalles específicos de la propuesta de Hong Kong aún no son públicos, es probable que se inspiren en estos estándares globales, adaptándolos a su contexto local. Esto permitiría a los bancos asignar menos capital a las tenencias de criptoactivos considerados de menor riesgo, liberando capital para otras inversiones o actividades crediticias.

Un aspecto crucial de estas directrices es la distinción entre diferentes tipos de criptomonedas. Por ejemplo, los activos digitales con características similares a bonos o acciones tradicionales (conocidos como stablecoins respaldadas por fiats o tokens de seguridad) podrían considerarse menos volátiles que otras criptomonedas, como Bitcoin o Ether. La HKMA probablemente diferenciará los requisitos de capital basándose en esta clasificación, lo que fomentará la adopción de activos digitales más estables y regulados por parte de las instituciones financieras.

Hong Kong: Un centro emergente para el ecosistema cripto

En los últimos años, Hong Kong ha cultivado activamente una reputación como un centro neurálgico para el avance de la industria de la criptomoneda. A diferencia de otras jurisdicciones que han optado por enfoques más restrictivos, Hong Kong ha adoptado una postura más colaborativa, buscando un régimen regulatorio que sea favorable al desarrollo del sector.

Un claro ejemplo de este compromiso es la reciente implementación de las tan esperadas directrices regulatorias para las stablecoins el mes pasado. Esta medida fue seguida rápidamente por una oleada de solicitudes de emisores potenciales, lo que subraya la confianza que el mercado tiene en el enfoque regulatorio de Hong Kong. La claridad en la regulación de las stablecoins es vital para su integración en el sistema financiero tradicional, ya que proporcionan un puente entre las finanzas descentralizadas y los activos fiduciarios.

La capacidad de los emisores para tomar medidas preventivas y reactivas frente a los riesgos es un pilar fundamental de la propuesta. Esto implica la implementación de:

• Medidas de ciberseguridad robustas: Para proteger los activos digitales de ataques y robos.
• Controles internos rigurosos: Para asegurar la integridad de las operaciones y prevenir el fraude.
• Mecanismos de gestión de liquidez: Para hacer frente a fluctuaciones repentinas del mercado y asegurar que los bancos puedan cumplir con sus obligaciones.
• Cumplimiento de las normativas AML/CFT: Para prevenir el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo, manteniendo la integridad del sistema financiero.

Al aligerar los requisitos de capital para los bancos que manejan criptoactivos, siempre y cuando demuestren una gestión de riesgo diligente, Hong Kong no solo fomenta la entrada de más actores financieros en el espacio de los activos digitales, sino que también profundiza su estatus como líder global en la adopción e innovación cripto.

La HKMA, si bien ha emitido esta propuesta, no ha emitido comentarios adicionales en respuesta a las solicitudes de información, como la realizada por CoinDesk, manteniendo el proceso en las fases de consulta y desarrollo interno.