Revolucionando los préstamos de bitcoin: la propuesta de Lygos Finance
Lygos Finance ha presentado una innovadora plataforma de préstamo respaldado por bitcoin (BTC) que busca redefinir el panorama del crédito en criptomonedas. Su distintivo principal radica en un modelo completamente sin custodia, diseñado con un enfoque institucional para garantizar la seguridad y la transparencia. Esta iniciativa surge en un momento crucial para el mercado, buscando restaurar la confianza tras los desafortunados colapsos de prestamistas centralizados en ciclos anteriores.
La tecnología detrás de la confianza: contratos de registro discreto (DLC)
El núcleo tecnológico de Lygos Finance reside en los Contratos de Registro Discreto (DLC, por sus siglas en inglés), una tecnología robusta desarrollada por Atomic Finance, compañía que Lygos adquirió previamente. Los DLC son fundamentales para establecer acuerdos bilaterales de préstamo directamente en la capa base de Bitcoin. Esto significa que las transacciones no dependen de intermediarios custodios, lo que elimina un punto central de fallo y riesgo.
¿Cómo funcionan los DLC en el modelo de Lygos?
La operación de los DLC en la plataforma de Lygos es ingeniosa y segura:
- Ejecución directa en Bitcoin: Los acuerdos de préstamo se aplican directamente en la blockchain de Bitcoin. Esto asegura que la liquidación de las transacciones ocurra completamente en la red descentralizada, sin la necesidad de fideicomisarios o la complejidad de los contratos inteligentes tradicionales en otras cadenas que podrían presentar vulnerabilidades.
- Oráculos externos para datos clave: Para la validación de condiciones como los precios de BTC-USD, Lygos emplea oráculos externos. Es fundamental destacar que estos oráculos solo proveen información; no tienen control sobre los fondos. Esta distinción es crucial para mantener la naturaleza sin custodia del sistema.
- Transacciones de ejecución de contratos: Prestamistas y prestatarios firman Transacciones de Ejecución de Contratos. Este proceso garantiza que solo las partes involucradas puedan autorizar movimientos de fondos, fortaleciendo el principio de que los activos nunca abandonan el control de sus dueños legítimos hasta que se cumplen las condiciones del contrato.
Jay Patel, CEO de Lygos, enfatizó en un comunicado que el verdadero significado de la no custodia es que “ningún participante, aparte del prestatario y el prestamista, puede mover los fondos”. Esta declaración subraya la dedicación de Lygos a una arquitectura de seguridad superior.
Detalles operativos y capacidad de la plataforma
Lygos Finance está diseñada para manejar volúmenes considerables, con un soporte de hasta 100 millones de dólares en préstamos. La garantía en BTC se maneja mediante un script nativo 2-de-2, lo que añade una capa adicional de seguridad al requerir la aprobación de dos claves para cualquier movimiento de fondos. Por otro lado, la emisión de USDC/USDT se realiza sobre la red Ethereum. Un aspecto crucial de este diseño es que evita el uso de bitcoin envuelto (wrapped bitcoin) o colaterales sintéticos, manteniendo la custodia nativa en ambas partes de la transacción.
Evitando los riesgos de otros modelos
La estrategia de Lygos Finance se diferencia significativamente de los modelos que dominaron el mercado del crédito cripto en el pasado. Al evitar las complejidades y los riesgos asociados con la generación de bitcoin envuelto, Lygos elimina una capa de confianza y puntos de fallo que han sido problemáticos en el pasado.
Lecciones del pasado: el colapso del mercado de préstamos cripto
El surgimiento de Lygos se produce en un escenario post-crisis, donde la industria aún se recupera de los eventos de 2022. Durante el mercado alcista de 2021, prestamistas centralizados como Celsius Network, Voyager Digital y BlockFi atrajeron miles de millones en depósitos con la promesa de altos rendimientos. Sin embargo, se reveló que estas ganancias a menudo se sustentaban en préstamos interconectados y de alto riesgo.
El sistema experimentó un colapso masivo en 2022, desencadenado por eventos como la implosión de la stablecoin Terra-Luna y la bancarrota del fondo de cobertura Three Arrows Capital (3AC). Estas situaciones dejaron a muchos de los principales prestamistas expuestos, lo que resultó en retiradas masivas de fondos. Las empresas se vieron obligadas a congelar activos y, en última instancia, declararse en bancarrota, causando pérdidas significativas a los clientes y dañando gravemente la reputación de los préstamos respaldados por bitcoin.
Restaurando la confianza y redefiniendo el futuro
Al hacer valer los acuerdos directamente en la capa 1 de Bitcoin, Lygos Finance busca restaurar la confianza en el mercado. Su modelo se basa en:
- Contratos transparentes y ejecutables: La claridad de los acuerdos y la garantía de su cumplimiento en la blockchain son pilares fundamentales.
- Eliminación de la dependencia de custodios: Al no depender de terceros para la custodia de fondos, el riesgo de contraparte se minimiza drásticamente.
El lanzamiento de Lygos Finance representa un esfuerzo significativo por reimaginar los mercados de crédito de bitcoin, adoptando un enfoque verdaderamente sin custodia. Esta nueva era busca ofrecer una solución más segura y descentralizada para los prestatarios y prestamistas en el ecosistema de activos digitales.
