Análisis del mercado cripto: Bitcoin enfrenta resistencia mientras Ether muestra fortaleza

El mercado de las criptomonedas ha experimentado una fase de estancamiento desde el fin de semana, con Bitcoin (BTC) luchando por mantener su valor por encima de los $116,000 USD. Esta incapacidad para consolidar ganancias se ha visto acompañada por una actividad de venta significativa por parte de los primeros adoptantes de Bitcoin, conocidos como «OGs» (Original Gangsters), quienes están rotando sus inversiones hacia otras criptomonedas como Ether (ETH).

Este patrón de comportamiento no es aislado. Datos de análisis blockchain revelan que un poseedor de BTC de larga data, con un historial de ocho años, movilizó 1,176 BTC, valorados en más de $136 millones de dólares, hacia la plataforma Hyperliquid para su venta. Este mismo inversor ya había intercambiado una cantidad sustancial de 35,991 BTC por 886,731 ETH en meses recientes, lo que subraya una tendencia creciente entre los inversores veteranos de diversificar sus carteras o buscar oportunidades en Ether.

Tendencias de venta y distribución en Bitcoin

La distribución de BTC no se limita únicamente a los tenedores de largo plazo. Información recopilada por Glassnode, una firma de análisis on-chain, indica que billeteras de diversas magnitudes están activamente desinvirtiendo. Este fenómeno sugiere una reevaluación general del panorama del mercado, donde la cifra de seis dígitos para Bitcoin comienza a percibirse como una nueva normalidad, incitando a algunos inversores a tomar ganancias.

La presión vendedora en Bitcoin, combinada con la falta de un impulso ascendente sostenido, plantea interrogantes sobre la dirección a corto plazo de la criptomoneda líder. La comunidad y los analistas están observando de cerca si esta fase de distribución continuará o si el mercado encontrará un nuevo punto de equilibrio.

El ascenso de Ether y el rendimiento de las altcoins

Mientras Bitcoin enfrenta desafíos, Ether (ETH) presenta una narrativa diferente. Las billeteras de grandes inversores en ETH, comúnmente denominadas «ballenas», continúan aumentando su exposición, lo que sugiere una expectativa de un rendimiento superior de Ether en comparación con Bitcoin. A pesar de esta tendencia alcista en la acumulación por parte de grandes poseedores, la relación Ether-Bitcoin en Binance ha disminuido por tercer día consecutivo, lo que indica que, a corto plazo, Ether no ha logrado capitalizar completamente el quiebre de la línea de tendencia descendente observado previamente.

En el segmento de las memecoins, que experimentaron un auge significativo recientemente, la situación ha cambiado. Tokens prominentes como DOGE y SHIB han registrado caídas del 10% y 6% respectivamente en las últimas 24 horas, reflejando una corrección generalizada en este nicho del mercado.

Por otro lado, el token nativo de Solana, SOL, ha retrocedido más del 2%, cotizando a $234 USD. Esta disminución ocurre a pesar de los esfuerzos de figuras clave de la industria para impulsar la adopción de las finanzas descentralizadas (DeFi) basadas en Solana. Kyle Samani, presidente de Forward Industries, una compañía cotizada en Nasdaq con una tesorería significativa en Solana, anunció en X (anteriormente Twitter) planes para desplegar fondos en protocolos DeFi de la red Solana. Esta iniciativa sigue a una exitosa ronda de financiación privada de $1.65 mil millones de dólares, liderada por Multicoin Capital, Galaxy Digital y Jump Crypto, lo que demuestra un compromiso institucional con el ecosistema de Solana.

Eventos clave y movimientos de tokens a considerar

El calendario del mercado cripto presenta varios eventos que podrían influir en la dinámica de precios:

• Votaciones de gobernanza: Curve DAO está en proceso de votar actualizaciones para contratos Twocrypto habilitados para donaciones, buscando perfeccionar el vesting de donaciones. La votación concluye el 16 de septiembre.
• Desbloqueos de tokens: El 15 de septiembre, Starknet (STRK) tiene previsto desbloquear el 5.98% de su suministro circulante, valorado en $17.09 millones. El mismo día, Sei (SEI) desbloqueará el 1.18% de su suministro, con un valor de $18.06 millones. Estos desbloqueos suelen generar presión de venta.
• Lanzamientos de tokens: Crypto.com listará OpenLedger (OPENLEDGER) el 15 de septiembre.

Incidente en Monero: Reorganización de la cadena de bloques

La cadena de bloques de Monero (XMR) experimentó su reorganización más profunda hasta la fecha, con un retroceso de 18 bloques. Una reorganización (reorg) de la blockchain ocurre cuando los nodos abandonan una porción de la cadena existente para seguir una más larga que posee mayor prueba de trabajo. Este evento, que duró aproximadamente 36 minutos, invalidó cerca de 118 transacciones confirmadas y generó inquietud sobre la seguridad de la red. A pesar de un intento de ataque del 51% por parte de Qubic, una blockchain de capa 1 enfocada en IA, el token XMR de Monero mantuvo su resiliencia, con un aumento del 5% en su valor y un incremento del 78% en el volumen de operaciones diario, alcanzando los $136 millones de dólares.

Posicionamiento en derivados: Ajustes en el interés abierto

El interés abierto (OI) en futuros de las 25 principales criptomonedas ha disminuido en las últimas 24 horas. Las memecoins como DOGE, PEPE y FARTCOIN han experimentado salidas de capital de doble dígito. El OI global de futuros de BTC ha retrocedido a 720K BTC, desde un máximo de 744K BTC la semana anterior. El OI total del mercado ha bajado de $95 mil millones a $90 mil millones de dólares durante el fin de semana.

En contraste, el OI de ETH aumentó a más de 14 millones de Ether desde aproximadamente 13.2 millones de Ether a principios de mes, indicando nuevas entradas de capital. Sin embargo, el volumen delta acumulativo (CVD) normalizado por OI para ETH ha sido negativo en las últimas 24 horas, sugiriendo una presión neta de venta a pesar del aumento en el interés abierto.

La actividad en los futuros listados en el CME (Chicago Mercantile Exchange) está repuntando, con el OI subiendo a 141.69K BTC desde el mínimo de 133.25K BTC a principios de semana. La tasa anualizada a tres meses se mantiene por debajo del 10%, extendiendo la fase de consolidación. El OI de ETH en CME permanece por debajo de los 2 millones de Ether.

En Deribit, el sesgo de las opciones put en BTC y ETH se ha relajado significativamente en todos los plazos, anticipando recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en los próximos meses. La estructura de plazos de volatilidad implícita se mantiene en contango, lo que sugiere que se espera una mayor volatilidad en el vencimiento de diciembre.

Resumen de movimientos del mercado

• Bitcoin (BTC): A la baja un 1.1% desde el viernes a $114,933.52 USD.
• Ether (ETH): A la baja un 3.1% a $4,528.04 USD.
• CoinDesk 20: Disminuye un 2.73% a 4,245.39.

El panorama general muestra un mercado cripto en un punto de inflexión. Mientras Bitcoin busca un soporte firme, Ether y el ecosistema de Solana captan la atención de inversores institucionales, aunque las altcoins y memecoins enfrentan presiones de venta. La interacción de estos factores dictará la dirección del mercado en las próximas semanas.