Preocupación creciente por la política fiscal en criptoactivos del Reino Unido

El enfoque fiscal del Reino Unido respecto a los activos digitales está generando fricción y descontento entre los usuarios de criptomonedas. Las principales inquietudes radican en la clasificación de los criptoactivos por parte de la autoridad fiscal (HMRC) y las exigencias de registro de transacciones y divulgación de datos personales, consideradas por muchos como excesivamente onerosas.

Susie Violet Ward, CEO de Bitcoin Policy UK, ha advertido sobre el riesgo inminente que las políticas fiscales y regulatorias actuales representan para la industria criptográfica del país. Sin reformas urgentes, estas normativas podrían revertir permanentemente el crecimiento y la innovación en el sector de los activos digitales en el Reino Unido.

El dilema de la categorización de los criptoactivos

Una de las fallas más fundamentales en el enfoque del Reino Unido es la falta de una distinción clara entre Bitcoin y el resto de los criptoactivos. Aunque la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) posee una taxonomía de tokens, clasifica a Bitcoin de manera general como un “token de intercambio”, aplicando la misma lente regulatoria a todas las criptomonedas. Esta aproximación de talla única es vista como desacertada por muchos expertos, incluyendo a Ward.

Ward argumenta que Bitcoin, al ser un protocolo completamente descentralizado de código abierto que representa una capitalización de mercado dominante, difiere sustancialmente de la mayoría de los demás criptoactivos, que a menudo son proyectos o empresas de capital de riesgo con características y estructuras radicalmente diferentes.

“Uno es un protocolo completamente descentralizado que ocupa el 60% de la capitalización de mercado de la industria cripto en general, y los otros son tecnologías o empresas de capital de riesgo. Ni siquiera son remotamente lo mismo. Sin embargo, a todos se les asigna el mismo perfil de riesgo bajo la FCA, y no se puede operar así, causa confusión”, explicó Ward.

Esta desconexión fundamental en la clasificación tiene un impacto tangible en cómo el gobierno trata cada transacción a efectos fiscales, generando complejidades innecesarias y obstáculos para los usuarios.

La problemática de los intercambios y el seguimiento transaccional

Para los inversores en criptomonedas del Reino Unido, un problema fiscal significativo surge de la clasificación de los activos digitales por parte de las autoridades fiscales. El HMRC no considera las criptomonedas como dinero, sino como una propiedad o un activo, al igual que las acciones o las joyas. Esta distinción clave tiene una consecuencia importante: cada vez que un usuario “se deshace” de un activo, se considera una disposición, lo que puede desencadenar un evento fiscal. Este evento es particularmente gravoso con los intercambios de criptomonedas, donde se cambia una criptomoneda por otra.

Aunque un usuario pueda percibir esto como una única y sencilla operación, el HMRC lo interpreta como dos eventos imponibles separados: una “venta” de un activo y una “compra” de uno nuevo. Incluso sin que se mueva dinero fiduciario, se debe calcular la ganancia o pérdida de capital sobre el activo que se “dispone”, utilizando su valor en libras esterlinas en ese momento.

Esta regla obliga a los traders activos a mantener un registro detallado de cada una de sus transacciones. “Si cada operación o intercambio desencadena un evento imponible, eso simplemente hace que el mantenimiento de registros sea realmente difícil. Por lo tanto, tratar de calcular tu factura de impuestos se vuelve muy engorroso, costoso e inmanejable”, afirmó Ward.

Reducción del umbral de Ganancias de Capital (CGT)

Más allá de las complejidades de los intercambios de criptoactivos, la política fiscal del Reino Unido presenta otro obstáculo para los inversores: la disminución del umbral de exención del Impuesto sobre Ganancias de Capital (CGT). El CGT se aplica a las ganancias obtenidas por la venta de activos, incluidas las criptomonedas, antes de impuestos.

El gobierno británico ha reducido sistemáticamente esta exención durante los últimos tres años, pasando de £12,300 en 2022 a £6,000 en 2023, y luego a £3,000 en 2024. Ward sostiene que esta reducción desincentiva significativamente la inversión y resulta contraproducente desde una perspectiva económica.

“Cuanto más se grava a la gente no significa que se obtenga más dinero en impuestos. En realidad, se acaba obteniendo menos en impuestos… porque una vez que se alcanza una cierta cantidad, la gente empezará a irse. Empezarán a querer proteger su patrimonio, y eso es exactamente lo que está sucediendo”, explicó.

Esta situación ha provocado que individuos de alto patrimonio y exitosos inversores consideren reubicarse en jurisdicciones con entornos fiscales más favorables, como los Emiratos Árabes Unidos, Estados Unidos o Singapur. Ward advierte que esta reducción impositiva no solo crea una “carga financiera para grandes y pequeños inversores”, sino que también constituye una “estrategia económica errónea” que podría perjudicar la salud fiscal a largo plazo del Reino Unido.

La privacidad de datos y el Marco de Informes de Criptoactivos (CARF)

A partir de enero de 2026, las plataformas de criptomonedas del Reino Unido deberán compartir datos de usuario con el HMRC, una medida que ha generado ansiedad en la comunidad cripto debido a las significativas preocupaciones de privacidad. Este nuevo requisito forma parte de la adopción por parte del Reino Unido del Marco de Informes de Criptoactivos (CARF), un estándar global desarrollado por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) con el objetivo de combatir la evasión fiscal.

Anteriormente, el cumplimiento fiscal de criptomonedas en el Reino Unido se basaba principalmente en la divulgación voluntaria de los individuos. Sin embargo, bajo el nuevo marco CARF, la responsabilidad de informar recae en las propias plataformas, proporcionando al HMRC un flujo directo y completo de datos transaccionales. Los proveedores de servicios cripto deberán recopilar y reportar información exhaustiva de identidad y transacciones de sus usuarios, incluyendo nombres, fechas de nacimiento, direcciones y números de identificación fiscal. Estos datos serán utilizados por la HMRC para contrastar con las autovaloraciones fiscales e identificar posibles incumplimientos.

“[Los usuarios] deberían estar verdaderamente aterrorizados. Hace solo un par de meses, el HMRC sufrió un hackeo con datos de 100,000 usuarios que ahora se pueden comprar en la dark web”, dijo Ward, refiriéndose a un ataque de phishing que la HMRC experimentó en junio de 2025. En este incidente, los estafadores reclamaron fraudulentamente £47 millones en reembolsos de impuestos al HMRC, creando o secuestrando alrededor de 100,000 cuentas en línea del HMRC utilizando datos personales de los usuarios. Esta preocupación no es meramente teórica, ya que la exposición de datos personales puede conllevar riesgos significativos, incluyendo:

• Robo de identidad
• Fraude financiero
• Incumplimiento de la seguridad
• Acoso
• Extorsión

La regla de viaje del GAFI: ¿un esfuerzo equivocado?

Para alinear el sector cripto con las finanzas tradicionales, el gobierno del Reino Unido implementó en septiembre de 2023 la Regla de Viaje del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) para empresas cripto. Esta medida se derivó de los estándares globales establecidos por el GAFI, organismo internacional que fija medidas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. La regla exige que las empresas recopilen y compartan información personal sobre los remitentes y receptores de transferencias de criptomonedas. La motivación surgió después de que el GAFI identificara un riesgo creciente en el sector cripto debido a su naturaleza seudónima y la facilidad de las transferencias transfronterizas.

La adhesión del Reino Unido a este estándar buscaba demostrar su compromiso con las normas globales. A diferencia de otros países, el Reino Unido no tiene un umbral mínimo de transacción, lo que significa que la regla se aplica a todas las transferencias de criptomonedas, independientemente de su valor. Originalmente establecida para transferencias bancarias, la Regla de Viaje del GAFI no ha eliminado estos riesgos en el sistema bancario tradicional. Aunque la regla añade un nivel de transparencia, los criminales han seguido encontrando formas de mover fondos ilícitos, demostrando que no es una solución infalible.

Ward cuestionó la lógica de aplicar esta regla a las criptomonedas, argumentando que su efectividad en las finanzas tradicionales es cuestionable. “Sabemos que las actividades ilícitas ocurren en el sistema tradicional y el GAFI no detuvo nada allí… Si no pueden protegernos y esto resulta en daño físico y en realidad no resulta en ningún beneficio neto para la industria, para las finanzas, para el lavado de dinero, para actividades ilícitas, etc., tienes que preguntarte, ¿por qué lo están haciendo?”, dijo Ward.

Un llamado al cambio en la regulación cripto

Las preocupaciones de Ward y de la comunidad cripto en general se originan en un marco regulatorio que se considera inadecuado para las propiedades únicas de las tecnologías descentralizadas. Estas políticas no son solo obstáculos burocráticos; según muchos defensores de las criptomonedas, están disuadiendo activamente la inversión, la innovación y el talento en el Reino Unido.

Mientras tanto, el número de usuarios de criptomonedas en todo el Reino Unido sigue creciendo. Datos recientes de la FCA indican que alrededor del 12% de los adultos británicos poseen o han poseído criptomonedas, un aumento significativo desde solo el 4% en 2021. A medida que la adopción continúa aumentando, el debate sobre cómo se gravan las criptomonedas sin duda se intensificará y requerirá un diálogo constructivo entre reguladores, expertos y usuarios para fomentar un entorno que equilibre la protección del consumidor con la innovación y el crecimiento de la criptoeconomía.