Motores clave de crecimiento para el ecosistema cripto estadounidense

El mercado de las criptomonedas en Estados Unidos atraviesa una fase de expansión significativa, impulsada principalmente por dos vectores fundamentales: la irrupción de los fondos del mercado monetario tokenizados respaldados por la Tesorería de EE. UU. y la creciente popularidad de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin. Un análisis reciente de Chainalysis subraya cómo estos segmentos están remodelando la confluencia entre las finanzas tradicionales (TradFi) y los mercados de activos digitales en el país.

La convergencia de finanzas tradicionales y criptoactivos

Los activos del mundo real (RWA) tokenizados, en particular aquellos que representan participaciones en fondos del mercado monetario con subyacentes en bonos del Tesoro de EE. UU., han emergido como uno de los sectores de mayor dinamismo durante el último año. Los datos compartidos por Chainalysis con CryptoPotato revelan un incremento impresionante en los activos bajo gestión (AUM) de estos fondos tokenizados. La cifra se ha multiplicado casi por cuatro, pasando de aproximadamente 2 mil millones de dólares en agosto de 2024 a más de 7 mil millones en agosto de 2025.

Aunque esta cantidad aún representa una fracción menor del vasto mercado de bonos del Tesoro de EE. UU., valorado en más de 27 billones de dólares, su vertiginoso crecimiento evidencia un apetito inversor considerable. Existe una clara demanda por productos que conjugan la supervisión regulatoria, la liquidez inherente de las criptomonedas y la seguridad de la deuda soberana. La oferta de rendimientos estables, especialmente en un entorno de tasas de interés elevadas, convierte a estos activos tokenizados en una opción atractiva para inversores cripto-nativos e instituciones. Además, proporcionan garantías valiosas para protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) y plataformas fintech.

El imparable ascenso de los ETF de Bitcoin

En paralelo, los ETF de Bitcoin se han consolidado como un vehículo principal para la exposición institucional a los activos digitales. A mediados de julio de 2025, el AUM global para los ETF de Bitcoin había escalado hasta aproximadamente 179.5 mil millones de dólares, de los cuales más de 120 mil millones correspondían a productos listados en EE. UU. Este dato subraya el papel preponderante de Estados Unidos en la dirección de esta tendencia global.

El atractivo de estos instrumentos financieros radica en ofrecer a los inversores tradicionales una vía para acceder a la exposición del precio de BTC sin la necesidad de gestionar claves privadas o de custodiar el activo directamente. Esta característica no solo reduce las barreras de entrada, sino que también fomenta una mayor liquidez. La expansión de los ETF de Bitcoin también vincula más estrechamente la demanda de criptoactivos con la política monetaria estadounidense y los ciclos del mercado de valores, intensificando las correlaciones con otros activos de riesgo.

Aunque de menor tamaño, los ETF de Ethereum, con un AUM de 24 mil millones de dólares, también están ganando terreno. La posible aprobación de futuros ETF de Solana podría inyectar aún más dinamismo a este sector, abriendo nuevas vías para la participación institucional.

La participación minorista, lejos de disminuir, se mantiene robusta. Los exchanges centralizados registraron compras de Bitcoin valoradas en 2.7 billones de dólares en USD, seguidas por 1.5 billones en ETH y 454 mil millones en USDT. La hegemonía de Bitcoin en el trading con moneda fiduciaria ha permanecido constante, situándose alrededor del 42% desde 2022.

Norteamérica: un epicentro de actividad volátil en el mercado cripto global

Estados Unidos ha escalado a la segunda posición en el Índice de Adopción de Chainalysis de 2025, cimentando a Norteamérica como una región crucial en los mercados globales de criptomonedas. Entre julio de 2024 y junio de 2025, la región concentró el 26% del volumen total de transacciones, con entradas que superaron los 2.3 billones de dólares.

Diciembre de 2024 marcó un punto álgido histórico, con flujos de entrada que alcanzaron los 244 mil millones de dólares en un solo mes, impulsados por volúmenes récord de transferencias de stablecoins. La plataforma de análisis blockchain atribuye gran parte de este auge a la expectativa y el impacto de las elecciones presidenciales de EE. UU. en noviembre de 2024.

Norteamérica no solo destaca por su escala, sino también por el carácter volátil de su mercado. El crecimiento transaccional muestra oscilaciones drásticas, desde una caída del 35% en septiembre hasta un repunte del 84% en noviembre. Gran parte de esta volatilidad se explica por las estrategias institucionales y los patrones de trading que amplifican los movimientos del mercado, demostrando la complejidad y el dinamismo de la región en el panorama cripto global.